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金年会- 金年会体育- 官方网站何立峰将访问英国并举行中美经贸磋商机制首次会议;央行5月继续增持黄金丨盘前情报
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中信证券:港股目前的成交依旧相对活跃,核心互联网龙头公司估值还在正常估值区间的中上水平。港股的资产质量也在出现系统性提升。除了现有的具备独占性的新经济龙头资产,A股公司赴港上市带来大批优质制造业龙头公司,18C制度更加吸引专精特新企业,美股中概股也有望加速回归。此外,港股市场去年以来其实已经率先积累了第一波赚钱效应。第三方机构提供的数据显示,今年前五个月私募主观股票多头策略产品的平均收益率为6.84%,其中1189只产品实现正收益,占比为68.65%。而截至6月6日,公募主动型权益产品平均收益率为2.42%。主观多头私募的业绩明显好于公募整体,可能正是因为私募港股的配置权重较高(根据对中信证券渠道的调研数据,3月下旬样本私募约有50%仓位配置在港股),而公募在配置港股上仍然有相对较多的限制和障碍。在整体中国资产长期趋势向好的背景下,港股的牛市进程还在延续,若因海外市场波动而出现调整,将是良好的增仓时机。
招商证券:重点围绕传统产能出清、新消费崛起,以及行业景气度较高的领域布局。今年以来中小风格占优,A股涨幅中位数是2022年以来最高水平,市值因子是最显著的因子,即市值越小表现越好。下一个阶段应选择当前SIRR比较高,并且半年报业绩增速边际改善的个股。除此之外,随着经济稳定度提高,业绩边际改善的高SIRR的300质量成长也有望逐渐崛起。行业配置方面重点围绕传统产能出清、新消费崛起、以及行业景气度较高的领域布局,行业推荐重点关注:汽车、有色金属、国防军工、商贸零售、美容护理、化学制药等。